O ressurgimento das tarifas dos EUA sob a administração Trump, juntamente com as tensões geopolíticas em curso, reacendeu a incerteza para o sector de exportação de alumínio da China.
Com produtos como folhas, tiras, discos de alumínio, alumínio revestido a cores e recipientes de folha de alumínio que enfrentam barreiras comerciais mais elevadas, os fabricantes chineses têm de enfrentar flutuações cambiais voláteis (por exemplo, o peso mexicano cai à medida que as ameaças tarifárias de Trump aumentam o USD/MXN), pressões de custos e reconfigurações da cadeia de abastecimento.
Este artigo examina os efeitos em cascata das tarifas sobre os preços, as receitas do governo (as tarifas são concebidas para angariar dinheiro para o governo) e as respostas estratégicas para as empresas.
Ameaças tarifárias de Trump: guerra comercial
As tarifas propostas por Trump de mais de 60% sobre as importações chinesas, anunciadas durante a sua campanha de 2024, visam explicitamente indústrias como o aço e o alumínio. Ao contrário dos ajustamentos cautelosos de Biden às tarifas da Secção 301 (Biden aumentou as tarifas? Sim, mas selectivamente), a abordagem de Trump dá prioridade à rápida geração de receitas (as tarifas são concebidas para angariar dinheiro para o governo) e ao proteccionismo centrado nos eleitores. Para produtos de alumínio como:
- Folhas/tiras de alumínio (usadas na indústria automotiva e na construção)
- Discos circulares (para panelas e eletrônicos)
- Alumínio com revestimento colorido (uma exportação premium para revestimento arquitetônico)
- Recipientes de alumínio (embalagens de alimentos dependentes de eficiência de custos)
As tarifas comprimem directamente as margens, forçando os exportadores a absorver custos ou a correr o risco de perder quota de mercado.
A posição de Trump em relação às tarifas comerciais já influenciou os mercados cambiais. O peso mexicano (MXN) enfraqueceu na sequência das suas ameaças de impor tarifas de 60% sobre produtos chineses, levantando preocupações sobre um efeito de repercussão noutros mercados emergentes. Uma taxa de câmbio USD/MXN mais forte sinaliza a ansiedade dos investidores relativamente a potenciais guerras comerciais, que poderiam afectar indirectamente as exportações de alumínio da China, aumentando a volatilidade do mercado global.
As tarifas aumentarão os preços para os consumidores dos EUA
Historicamente, as tarifas levaram a custos de importação mais elevados, que muitas vezes são repassados aos consumidores. Para folhas, folhas e discos de alumínio, os fabricantes norte-americanos que dependem das importações chinesas podem enfrentar interrupções na cadeia de abastecimento e aumentos de preços. De acordo com analistas da indústria, tarifas de 10-25% poderiam aumentar os custos do produto final em 5-15%, afectando as indústrias desde a embalagem até à construção.
Biden aumentou as tarifas?
Embora Biden tenha mantido a maioria das tarifas da era Trump, a sua administração concentrou-se em isenções estratégicas para determinados produtos. Ao contrário da abordagem ampla de Trump, as políticas de Biden foram mais direcionadas, evitando choques drásticos no mercado. No entanto, se Trump regressar com tarifas ainda mais elevadas (até 60%), o sector do alumínio da China poderá enfrentar desafios sem precedentes.
Como as tarifas afetam as exportações de alumínio da China
A China é o maior produtor mundial de chapas, tiras e folhas de alumínio, respondendo por mais de 50% da oferta global. Os EUA são um mercado importante, especialmente para produtos de alumínio de alta precisão utilizados na indústria aeroespacial, automotiva e eletrônica.
Impacto das tarifas: Tarifas mais elevadas tornam o alumínio chinês mais caro em comparação com alternativas da Índia, Vietname ou México.
Os compradores norte-americanos poderão procurar fornecedores alternativos, forçando os exportadores chineses a migrar para mercados emergentes como África e Sudeste Asiático.
O alumínio com revestimento colorido é amplamente utilizado na construção de telhados, revestimentos e isolamento. O boom da construção nos EUA impulsionou a procura, mas as tarifas poderiam:
- Projetos de infraestrutura lentos nos EUA devido à inflação de custos.
- Os fornecedores chineses devem concentrar-se nos mercados domésticos e fora dos EUA.
A China domina as exportações de embalagens de papel alumínio, fornecendo 70% das embalagens para serviços de alimentação dos EUA. Se as tarifas aumentarem:
- Os restaurantes e cadeias alimentares dos EUA podem enfrentar custos de embalagem mais elevados.
- Os fabricantes chineses poderão perder quota de mercado para produtores locais dos EUA ou fornecedores mexicanos.
O que o aumento das tarifas faz?
Embora as tarifas gerem receitas governamentais, o seu objectivo principal é muitas vezes proteccionista. O Tesouro dos EUA arrecadou 85 mil milhões de dólares em tarifas (2023), mas os economistas argumentam que os consumidores suportam os custos através de preços mais elevados. E as guerras comerciais prejudicam o crescimento a longo prazo ao perturbar as cadeias de abastecimento globais.
As ameaças tarifárias de Trump alinham-se com a sua política “América Primeiro”, que visa reduzir a dependência das importações chinesas. Aumentar a produção de alumínio nos EUA (embora a capacidade interna permaneça limitada).
No entanto, os especialistas alertam que a China poderá retaliar com as suas próprias tarifas, conduzindo a um cenário de perdas e perdas para ambas as economias.
Respostas dos exportadores chineses de alumínio
- Diversificação de produtos: Mude o foco para ligas de alta margem (por exemplo, discos 7075 de classe aeroespacial). Expandir as vendas de embalagens de papel alumínio para o Sudeste Asiático e Europa, onde as tarifas permanecem mais baixas.
- Parcerias de Nearshoring: Construir JVs no México ou no Vietname para contornar tarifas diretas. Monitore os riscos associados à queda do peso mexicano à medida que as ameaças tarifárias de Trump aumentam o USD/MXN.
Conclusão
Os aumentos tarifários propostos por Trump representam uma séria ameaça às exportações de alumínio da China, especialmente para folhas, folhas, discos e alumínio. Embora “as tarifas sejam concebidas para angariar dinheiro para o governo”, o seu impacto mais amplo inclui preços mais elevados ao consumidor, perturbações na cadeia de abastecimento e potenciais guerras comerciais.